외국인/기관 투자 따라하기
외국인/기관 투자 따라하기
우리나라 주식시장에서 외국인 주식 보유비중이 시가총액 기준으로 30% 이상에 이르고, 외국인 매매가 시장에 미치는 영향이 커지면서 주식투자 시 외국인 매매동향을 참고하는 것이 필수사항이 되었습니다. 외국인의 종목선정 기준은 무엇이며, 매매동향은 어떻게 체크하는지 알아보겠습니다.
외국인이란?
우리가 흔히 말하는 외국인에는 외국계 투자은행과 같은 기관투자가와 뮤추얼 펀드, 연기금, 헤지펀드, 개인투자자 등 여러 종류가 있습니다. 그리고 우리나라에 투자하는 외국계 큰손으로는 세계적인 자산운용사 캐피털그룹, 피델리티, 템플턴, JF에셋, 푸르덴셜, 도이치 자산운용 등이 있습니다.
연기금은 보통 10년 이상 장기로 투자하고, 뮤추얼 펀드나 기관투자가들은 짧게는 5년, 길게는 10년 이상 장기투자를 합니다. 반면에 헤지펀드나 개인투자자 중에는 투기성이 강한 단기자금도 있습니다. 외국인과 기관 투자자의 목표수익률은 일률적으로 말하긴 어려우나 보통 5년 간 2배의 목표를 추구한다고 합니다.
외국인 투자형태 4가지
1. 가치투자
첫째는 가치투자입니다. 외국인들은 기업의 내재가치에 비해 저평가되어 있는 종목을 사서 주가가 올라갈 때까지 느긋하게 기다립니다. 대체로 업종 대표주와 시장점유율이 높은 가치주가 많습니다.
2. 성장성투자
둘째는 성장성 투자이다. 어떤 산업이 다른 산업에 비해 더 성정성이 있는지, 또 어떤 기업이 산업 내에서 매출액 증가율과 이익 증가율이 높은지 찾아서 그 기업에 투자합니다. 성장성이 높은 기업에 투자하여 적중하면 기업가치에 투자하는 것보다 수익률이 월등히 높습니다. 그렇기에 외국인들은 성장성이 높은 기업을 찾기 위해서 기업을 방문하게 됩니다.
3. 배당수익 투자
셋째는 배당수익 투자입니다. 안정적으로 높은 배당금 지급이 예상되는 회사에 투자하는 것입니다. 저금리 시대에는 배당투자가 큰 장점이 될뿐만 아니라 주가 상승이라는 보너스를 받을 가능성도 있습니다. 우리나라에는 금리보다 높게 배당하면서 주가가 싼 종목이 많이 있습니다.
4. 시장 흐름에 따른 단기투자
넷째는 시장 흐름에 따른 단기투자입니다. 외국인 헤지펀드나 개인투자자들 중에는 시장의 흐름을 좇아 치고 빠지며 매매하는 경우가 많습니다. 국내 개인투자자들과의 차이점은 시장의 재료가 기업가치에 얼마나 영향을 미칠 것인가를 생각한 뒤 매매한다는 것입니다. 예를 들어 2004년 초에 사스 공포가 전 세계에 불어닥치자, 육류 소비가 줄고 수산물 소비가 증가할 것이란 기대감에 수산 관련주들이 단기간 3배이상 급등했지만, 외국인들은 수산주를 매수하지 않았습니다.
사스로 인해 증가하는 수산물 수요가 별 것 아니라는 것을 알고 있었고, 결국 수산주는 얼마 가지 않아 제자리로 돌아왔습니다. 대선주도 마찬가지로 이상 급등현상이 있을때 외국인은 주식을 매수하지 않고 오히려 보유주식을 매도하는 모습을 보였습니다. 반대로 좋은 기업에 대해서는 악재성 이슈가 터졌을때 민감하게 반응하지 않았고, 오히려 팔기는커녕 보유 비중을 늘렸습니다. 2006년 기아차 사상 최대 파업 및 2013년 현대차 파업이 사회문제가 되었을 때도 외국인은 매수 기회로 여겼습니다.
그렇다면 국내 기관투자자의 투자형태는 외국인과 다를까???
국내 기관투자자는 자산운용사, 증권사, 은행, 보험사 같은 금융기관과 연기금으로 크게 구분됩니다. 연기금 중에는 국민연금이 자산규모와 투자규모에서 가장 크고, 그 외 정보통신부 기금, 공무원연금, 사학연금, 군인연금 등이 큰 규모에 속합니다. 우리나라 기관투자자의 주식 보유비중은 시가총액 대비 16%에 머물러 있어 미국, 영국, 일본 등 선진국들에 비해 낮은 수준입니다.
그럼 이 국내 기관투자자의 형태는 외국인과 다를까? 결론부터 말하자면 종목선정 방법은 외국인과 별 차이가 없습니다. 국내에서 판매되는 주식형 펀드의 투자원칙을 보면 외국인의 종목선정 원칙과 유사하다는 것을 알 수 있습니다. 이는 국내 기관투자가도 외국인과 같은 방법으로 투자하면 높은 수익을 낼 수 있다는 것을 알기 때문입니다. 단지 차이가 있다면 외국인은 5년 이상 보유하며, 국내 기관은 길어야 1년 이내의 수익을 거둘 목적으로 종목을 선정한다는 것입니다.
외국인 및 기관 매매는 어떻게 참고하는지?
외국인 및 기관의 매매동향은 HTS에서 실시간으로 확인 가능합니다. 미래에셋증권 HTS(카이로스) 기준으로 [0260] 화면번호 입력하면 확인 가능합니다.
원하는 종목을 입력하면 수량/금액으로 나눠서 볼 수 있으며, 합계기간부터해서 일자별로 확인 가능합니다. 이를 통해서 내가 매매하고 싶은 종목이나 관심가는 종목에 대해서 외국인/기관이 얼마나 많이 매수하고 매도하는지 실시간으로 확인 가능합니다.