[이루다] 이익 개선의 가속화 단계 밟는 중. 이름대로 이루려나??

● 상승마감 및 원인

1. 동사의 올해 매출액은 730억원, 영업이익은 183억원으로 추정한다. 지난해 대비 2배 가까이 성장한 수치인데, 이게 가능할까하는 의구심을 가질 수도 있는 수치이다. 이렇게 추정하는 이유는 1) 지난해 1분기에 10억원정도 일회성 이익이 있었다. 따라서 지난해 영업이익은 실질적으로는 105억원정도로 봐야한다. 2) 지난해 소모품 사용 장비의 누적 판매대수는 3분기까지는 4,236대였는데 4분기까지 하면 4,400여대에 가까울 것으로 추정한다. 그렇다면 2021년 대비 소모품을 사용하는 장비가 약 18%정도 늘어난 것이다.

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2. 즉 장비 1대당 발생되는 소모품 매출을 동일하게 가정하면 소모품 매출은 최소 18%정도 증가한다는 점이다. 소모품은 이익률이 굉장히 높기 때문에 매출 증가보다 이익 개선에 큰 효과가 있다. 3) 지난해 하반기부터 판매를 시작한 신제품 ‘리팟’의 매출이 100억원은 기록할 것으로 보인다. 지난해 4분기에 출시되었는데도 불구하고 연구용 매출을 제외하면 10억원 조금 안되게 판매된 것으로 추정된다. 리팟은 고가의 장비이고, 흑자나 색소침착 치료에 대해서 드라마틱한 효과를 보이고 있어 어느정도의 수요층은 확실히 있을 것으로 보인다.

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3. 또한 지난해 미국FDA 허가도 받았기 때문에 1분기에 큐테라와 협업을 시작할 가능성이 있다. 미국 진출이 가시화된다면 올해 100억원 매출이 무리한 수준은 아니라고 판단된다. 여기에 B2C용 의료기기 출시가 3월에 예정되어 있는데 여기서도 100억원정도 매출을 예상하고 있다.

● 대응 및 전문 COMMENT

* 매출액 2배 가까이 성장!!!! 현재는 물량 소화중인 상황??? 향후 주가의 위치는??

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