5월 FOMC 미리 보기, 앞으로 1년의 방향이 정해진다
안녕하세요? 코인 투자전략부입니다.
5월 FOMC가 일주일 앞으로 다가왔습니다. 5월 FOMC는 최근 2년간의 FOMC 중에서 가장 중요한 회의가 될 것으로 보입니다. 그 이유는 금리의 인상이 멈출 가능성이 있기 때문이죠? 그 덕분에 시장은 1월부터 3월까지 무난한 상승을 보였습니다. 다음 주에 열릴 FOMC 미리 보기를 시작해 보겠습니다.
5월 FOMC
5월 FOMC 개최 시간: 5월 3일(수)에 열리게 됩니다.
한국시간으로는 5월 4일(목) 새벽 4시입니다.
금리 결정: 현재 5%에서 5.25%로 25BP 인상이 매우 유력합니다.
베이스스탭인상예정
메인이벤트는 금리가 아닌 연설
FOMC 이후 연준의장인 파월 의장의 연설이 가장 중요
파월의 연설에서 반드시 체크해야 할 요소들이 있습니다. 바로 금리 추가 인상, 경기 침체, 인플레이션 상황, 미국은행과 상업 부동산에 대한 의견
추가 금리 인상
은행들의 부실과 경기 침체 우려로 추가 금리 인상이 힘들다는 시각이 우세합니다, 하지만 파월에 추가 인상을 고려한다고 한다면 세계 자산 시장에 다시 큰 충격을 주며, 시장은 다시 주저 않을 가능성이 매우 큽니다. 하지만 우선 추가 인상은 보류하고 현 금리를 유지하겠다고 한다면 시장은 어느 정도 환호할 것으로 생각됩니다. 그렇기에 5월 FOMC에서 금리를 올린 후 금리가 정체만 되어도 시장은 안정을 빠르게 찾을 것입니다.
인플레이션
현재의 금리를 만든 것은 코로나 사태 이후 과도한 유동성으로 인한 인플레이션 때문입니다. 이러한 인플레이션이 유의미한 감소를 보여야 하며, 연준은 연 2%의 인플레이션을 목표로 움직이고 있습니다. 물론 인플레이션은 조금씩 감소하고는 있으나 연준의 목표에는 아직 역부족입니다. 그렇기에 현재의 인플레이션 상황을 연준이 어떻게 생각하는지가 매우 중요합니다. 경기 침체와 상관없이 인플레이션이 유의미하게 감소하고 있다면 추가 금리 인상은 힘들기 때문이죠.
경기 침체
투자자들은 괴로운 나날을 보내고 있습니다. 인플레이션과 경기 침체라는 두 악재 사이에서 고통받고 있습니다. 아직까지 시장은 경기가 침체되었다고는 생각하지 않습니다. 그렇기엔 아직 고용도 강하고 소득 증가도 이뤄지고 있으며, 주요 기업들의 실적도 굳건한 편입니다. 그렇기에 연준의 의장이 경기에 대해서 어떠한 진단을 내리는지에 대해 매우 궁금해합니다. 파월 의장이 경기 침체에 대해 어느 정도 인정을 한다면 앞으로는 경기 확장정책을 펼칠 수도 있기에 시장에서는 매우 중요하게 귀를 기울이고 있습니다.
미국은행과 상업 부동산 현황
미국의 계속되는 금리 인상으로 미국 국채의 가격이 헐값이 되며 국채에 투자한 중-소형은행들의 채무가 급격히 악화되고 있습니다. 또한 미국의 상업 부동산도 개인과 기업들의 대출로 이뤄져 있는데, 금리의 지속적인 인상으로 채무자들의 이자비용이 증가하기에 역으로 은행들까지 위기를 겪고 있습니다. 이는 미국 자국 내의 문제기에 연준에서 해당 문제를 어떻게 인식하고 있는지가 매우 중요합니다. 하나의 뇌관이 될 수 있기에 이에 대한 대처와 현 상황의 진단이 매우 중요하다고 봅니다.
요약
5월 금리 인상은 유력, 다만 추가 금리 인상에 대한 연준의 생각이 어떠한지 확인이 필요
추가 인상을 보유한다면 시장은 상승기류를 계속 유지할 것
추가 인상을 계획한다면 시장은 다시 하락 전환할 가능성이 큼
결론
비트코인과 같은 가상화폐를 투자하면서 거시경제와 금리, 환율을 알아야 하는 것은 당연합니다. 많이들 아시다시피 비트코인은 나스닥의 움직임과 궤를 같이하는 경우가 매우 많습니다. 모든 투자자산은 긴밀하게 밀접되어 있습니다. 그렇기에 가상화폐에 대한 맹목적인 믿음으로 투자하면 패가망신하기 쉽습니다. 항상 세계경제 상황을 주시하면서 가상화폐에 어떠한 영향을 미치는지 지속적으로 체크해야 합니다. 가상화폐가 오르기 위해선 몇 가지의 전제조건이 필요합니다. 첫째 저금리, 둘째 저환율, 셋째 경기 호황입니다. 가상화폐는 다른 투자자산들의 대체재 성격이 강한 만큼 시장에 많은 돈이 있을 때 상승 폭이 가장 컸습니다. 그렇기에 금리가 고점을 찍고 세계가 다시 경기 확장을 해 나간다면 그때가 바로 투자의 기회가 되는 것입니다. 그렇기에 변곡점이 될 수도 있는 5월 FOMC가 매우 중요합니다.